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前三季度七成混基凈值上漲長城廣發大成基金等領漲

2021-10-13 14:17:48 來源：中國經濟網

中國經濟網北京10月13日訊（記者李榮康博）今年前三季度，A股市場各行業指數分化明顯，28個申萬一級行業中，采掘、鋼鐵、電氣設備、有色金屬、化工、公用事業等漲幅居前，而家用電器、非銀金融、傳媒、農林牧漁、房地產等表現低迷。不過，整體來看，上證綜指與深證成指前三季度漲跌幅不大，前者漲2.74%，后者跌1.12%，創業板指前三季度漲幅達到9.39%。

與此同時，公募基金前三季度依然交出了一份不錯的成績單，據Wind數據顯示，截至9月30日，剔除被動投資的指數型基金后，主動權益類基金年內收益率達6.25%。其中，最低倉位在60%的偏股混合型基金，平均收益為5.48%。

而據同花順iFinD數據顯示，剔除今年內新成立基金及凈值異常基金后，全市場近期能夠取得可比業績的4268只混合型基金中，前三季度共有3033只基金取得正收益，占比約七成；虧損基金共有1230只，占比約28.8%；另有5只基金凈值收平。

盡管前三季度有七成混合型基金凈值上漲，但與前8月業績相比，部分基金收益率已收窄。具體來看，今年前8月曾有3只混基凈值翻倍，經過了9月份的震蕩調整，前三季度混基中已無“翻倍基”蹤影，最高漲幅收窄至83.95%。

數據顯示，前三季度共有4只混基漲幅超過80%，分別是信誠新興產業混合A、長城行業輪動混合A、前海開源新經濟混合A、金鷹民族新興混合，其漲幅分別是83.95%、82.65%、80.95%、80.77%。

以長城行業輪動混合A為例，該基金正是前8月3只凈值翻倍的混基之一，其成立于2016年1月12日，2020年6月17日至2021年7月30日由基金經理劉疆管理，此后楊宇加入，不久劉疆退出。而就在今年9月2日，長城行業輪動混合C成立。

從今年上半年持股來看，長城行業輪動混合A一季度與二季度調倉幅度較大。該基金一季度的前十大重倉股分別是石頭科技、玲瓏輪胎、中順潔柔、鹽津鋪子、極米科技、芒果超媒、海爾智家、中國中免、長春高新、貴州茅臺；二季度的前十大重倉股分別是寧德時代、恩捷股份、隆基股份、福萊特、陽光電源、天合光能、海優新材、晶澳科技、億緯鋰能、天賜材料。

不難看出，長城行業輪動混合A一季度的持股相對分散，重倉股涉及科技、新興消費、醫藥、白酒等多個板塊。而到了二季度，該基金則全面布局新能源領域，且基本上以權重龍頭股為主，同時輔以下游端設備、材料等相關個股。

前三季度漲幅在70%至80%之間的混基共有12只，其中，4只為大成基金旗下產品，大成國企改革靈活配置混合漲幅78.89%，大成新銳產業混合漲幅76.52%，大成睿景靈活配置混合A類漲幅73.09%，大成睿景靈活配置混合C類漲幅72.19%。

值得關注的是，大成基金上述4只前三季度漲幅超過70%的混基目前均由基金經理韓創管理，作為一名周期研究員出身的基金經理，韓創的持倉里有很多化工、有色金屬等行業個股。從4只基金二季度的持股來看，前十大重倉股中有6只個股重合，都重倉持有魯陽節能、興發集團、遠興能源、金禾實業、報喜鳥、明泰鋁業。

上月中旬，韓創曾公開表示，自己今年主要投偏周期方向，這也是他下半年持續看好的方向。今年到目前整個基金的凈值收益率超過了40%。另外，他還選擇配置了一部分港股，也取得了不錯的收益。

韓創認為，周期板塊仍存機會，但也要警惕風險。需要甄別哪些周期行業的市場預期已經體現得比較充分，哪些整體供需結構還是很好，能看的時間更長。他認為周期行情不再像之前一樣同漲同跌，而是存在結構性機會，需要仔細甄別機會?！拔矣X得A股有個特點，當有東西一旦被市場充分認知，它的股價就會漲得特別快。這時候我從審慎態度來看，需要更多的思考和判斷”，韓創稱。

另一方面，前三季度近三成虧損混基中，跌幅超過10%的基金共有259只，跌幅超過20%的基金共有13只。跌幅榜前2名分別是方正富邦創新動力混合C、方正富邦創新動力混合A，其跌幅為27.72%、27.57%，目前由李長橋、吳昊共同管理。

僅就此前基金二季報所公布的持股情況來看，方正富邦創新動力混合A、C的持股行業分布相對較為分散，前十大重倉股涉及了新能源車、食品飲料、醫藥、鋼鐵、計算機、家電等多個板塊，前十大重倉股分別是億緯鋰能、智飛生物、東方財富、贛鋒鋰業、泰格醫藥、貴州茅臺、興業銀行、華菱鋼鐵、金山辦公、格力電器。

長安基金旗下的長安裕盛混合C、長安裕盛混合A、長安鑫禧混合C、長安鑫禧混合A前三季度跌幅也均超過20%，這些基金目前都由袁葦管理。值得關注的是，據基金中報披露，長安裕盛混合從2021年1月4日至2021年6月30日連續118個工作日出現資產凈值低于五千萬情形，長安鑫禧混合從2021年1月7日至2021年6月30日連續115個工作日出現資產凈值低于五千萬情形。

進入2021年四季度，基金投資又將如何布局？對此，多家基金公司發布了相應投資策略。中歐基金認為，國慶節后，上市公司即將披露三季報，其中資源和券商等行業存在業績超預期的可能性，建議予以關注。此外，仍可持續關注雙主線的投資機會：一是增量資金對低估值優質公司的價值發現，在資管新規過渡期即將結束，信用市場風險收益逐漸匹配的背景下，社會資本對股市的偏好有望持續提升，可綜合股息率和市現率等指標，優選金融、建筑、公用事業板塊的國資龍頭；二是在經歷了二、三季度的調整后，除汽車外的消費股和醫藥行業整體估值已初步實現回歸，建議關注醫藥細分領域和估值性價比處于歷史均值附近的可選消費龍頭。

景順長城投研團隊認為，A股目前市場風險與估值壓力已有一定釋放，在流動性較為寬裕的背景下，市場出現系統性風險的概率不大，往后看市場或將以結構性機會為主，建議投資者在震蕩的市場中把握結構性投資機會，挑選有性價比資產進行配置。方向上，關注傳統板塊估值修復與風格再平衡需求，硬科技仍然是未來確定主線。

前三季度混合型基金漲跌幅前100名業績一覽

數據來源：同花順（規模截止日期：2021年6月30日）

標簽：三季度七成混基凈值